MetenaOpen interest : définition et lecture
Valeur totale des contrats dérivés encore ouverts. Un open interest au plus haut signale beaucoup de levier dans le marché, donc des mouvements brusques plus probables.
Définition
L’open interest additionne la valeur de tous les contrats à terme et perpétuels encore ouverts sur un actif. Il augmente quand de nouvelles positions s’ouvrent et baisse quand elles se ferment, volontairement ou par liquidation.
Il se lit avec le prix. Un prix qui monte avec un open interest qui monte signale de nouveaux acheteurs, souvent à levier. Un open interest très élevé rend le marché sensible : une baisse brusque peut déclencher des liquidations en chaîne, qui accentuent la baisse.
Il ne dit pas qui est acheteur ou vendeur : chaque contrat a les deux. Pour savoir de quel côté penche le levier, on le regarde avec le taux de funding.
Exemple chiffré
Lors des liquidations massives, comme le 12 mars 2020 ou en mai 2021, l’open interest du bitcoin a chuté brutalement en quelques heures, en même temps que le prix : des positions à levier fermées d’office, plutôt que des ventes choisies.
Dans Metena
L’open interest est disponible comme condition dans une stratégie Metena, par exemple pour suspendre les achats renforcés quand le levier du marché est au plus haut.
Être prévenu du lancementTermes liés
- Funding (taux de financement)
- Paiement périodique entre acheteurs et vendeurs sur les contrats perpétuels. Très positif, il indique que les acheteurs à levier dominent et que le marché est tendu.
- Effet de levier
- Emprunter pour prendre une position plus grande que son capital. Il amplifie les gains comme les pertes et peut conduire à la liquidation de la position.
- Volatilité
- L’ampleur des variations de prix d’un actif. Une forte volatilité signifie de grands mouvements, à la hausse comme à la baisse.
- Test de résistance
- Simulation de vos règles pendant un choc historique, comme le krach de mars 2020, l’effondrement de LUNA ou la faillite de FTX, pour voir ce qu’elles auraient encaissé.
Mettez ces notions en pratique.
Écrivez votre stratégie en quelques minutes : Metena l’analyse quand vous le demandez et explique chaque terme en contexte.
Être prévenu du lancementContenu à visée éducative. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs présentent un risque élevé pouvant aller jusqu’à la perte totale du capital.