MetenaEffet de levier et liquidation : exemple 2022
Emprunter pour prendre une position plus grande que son capital. Il amplifie les gains comme les pertes et peut conduire à la liquidation de la position.
Définition
Avec un levier de ×5, 1 000 $ de garantie ouvrent une position de 5 000 $. Une hausse de 10 % rapporte 500 $, soit 50 % de la garantie ; une baisse de 20 % efface toute la garantie.
Avant cela, la plateforme liquide la position : elle la ferme d’office quand la perte approche de la garantie déposée. Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d’entrée. Pour une position longue, il se situe à peu près à : prix d’entrée × (1 − 1/levier).
Comment lire le graphique
Le point vert marque l’achat du 28 mars 2022. Chaque ligne horizontale est le prix de liquidation approximatif d’une position longue à ×2, ×5 et ×10.
Un point sur une ligne indique le jour où le plus bas de la journée l’a touchée. Le calcul ignore la marge de maintenance et les frais, qui rapprochent encore la liquidation.
Exemple chiffré
Un achat au 28 mars 2022, à 47 122 $. À ×10, la liquidation vers 42 410 $ arrive le 8 avril, onze jours plus tard. À ×5, vers 37 698 $, le 30 avril. À ×2, vers 23 561 $, le 13 juin. Sans levier, la position aurait perdu jusqu’à 63 % sur la période, sans jamais être fermée d’office.
Dans Metena
Pour une position à levier ou un emprunt, Metena calcule la baisse qui déclencherait la liquidation et vous avertit quand elle est inférieure à 25 %.
Être prévenu du lancementTermes liés
- Money management
- La gestion de la taille de vos positions et de votre exposition : combien risquer par ligne, quelle réserve garder, quelles limites ne jamais dépasser.
- Test de résistance
- Simulation de vos règles pendant un choc historique, comme le krach de mars 2020, l’effondrement de LUNA ou la faillite de FTX, pour voir ce qu’elles auraient encaissé.
- Funding (taux de financement)
- Paiement périodique entre acheteurs et vendeurs sur les contrats perpétuels. Très positif, il indique que les acheteurs à levier dominent et que le marché est tendu.
- Open interest
- Valeur totale des contrats dérivés encore ouverts. Un open interest au plus haut signale beaucoup de levier dans le marché, donc des mouvements brusques plus probables.
Guides liés
- Gestion du risque crypto : taille de position, levier et liquidation
- Combien investir par position, ce que change le levier et pourquoi diversifier entre cryptos protège peu : exemples réels sur le bitcoin et l’ether.
Mettez ces notions en pratique.
Écrivez votre stratégie en quelques minutes : Metena l’analyse quand vous le demandez et explique chaque terme en contexte.
Être prévenu du lancementContenu à visée éducative. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs présentent un risque élevé pouvant aller jusqu’à la perte totale du capital.