Lexique de l'investissement crypto

Dernière mise à jour : septembre 2026

Chaque terme que vous croisez dans Metena, expliqué simplement. Pas besoin d'être expert : l'objectif est que vous compreniez ce que vous lisez avant de décider.

Votre stratégie

Thèse: Votre raison d'investir, écrite : pourquoi vous achetez, sur quel horizon, et ce qui doit se produire pour que vous ayez raison. Une thèse claire évite d'improviser quand le marché bouge.
Constitution: Dans Metena, l'ensemble de vos règles écrites à froid : thèse, règles d'action, conditions d'invalidation et money management. Vous la relisez le jour où la tenir devient difficile.
Condition d'invalidation: Le fait précis qui prouverait que votre thèse est fausse et déclenche votre sortie, par exemple « je sors si BTC clôture deux semaines sous 20 000 $ ». L'écrire à l'avance évite de la rationaliser après coup.
Score de santé: Un chiffre sur 100 qui résume la solidité de votre stratégie : thèse, risque, discipline et money management. Il se décompose pilier par pilier. Ce n'est pas une prévision de prix.
DCA (Dollar-Cost Averaging): Investir un montant fixe à intervalle régulier, par exemple chaque semaine, quel que soit le prix. Cela lisse le prix d'entrée et évite de chercher le « bon moment ».
Rééquilibrage: Ajuster le portefeuille pour revenir à la répartition prévue quand une ligne a trop monté ou trop baissé par rapport aux autres.
Money management: La gestion de la taille de vos positions et de votre exposition : combien risquer par ligne, quelle réserve garder, quelles limites ne jamais dépasser.
Stablecoin: Crypto-actif conçu pour garder une valeur stable, généralement indexé sur une monnaie comme le dollar. Souvent utilisé comme réserve pour ne pas être investi à 100 %.

Backtest et risque

Backtest: Rejouer une stratégie sur des données passées pour mesurer ce qu'elle aurait donné. Utile pour tester des règles, mais le passé ne prédit pas l'avenir.
Perte maximale (drawdown): La plus forte baisse, en pourcentage, entre un sommet et le creux qui suit. Elle mesure ce qu'il faut être capable d'encaisser sans abandonner sa stratégie.
Ratio de Sharpe: Le rendement rapporté à la volatilité subie. Plus il est élevé, plus le rendement a été obtenu avec des secousses modérées.
Volatilité: L'ampleur des variations de prix d'un actif. Une forte volatilité signifie de grands mouvements, à la hausse comme à la baisse.
Simulation Monte-Carlo: Méthode qui génère des milliers de trajectoires possibles à partir de vos règles, pour voir l'éventail des résultats plutôt qu'un seul scénario. Chaque trajectoire est un futur possible, pas une prévision.
Percentile (p5, p95): Le 5ᵉ percentile est la valeur sous laquelle tombent 5 % des scénarios simulés ; le 95ᵉ, celle que seuls 5 % dépassent. Ils bornent les scénarios bas et haut.
Test de résistance: Simulation de vos règles pendant un choc historique, comme le krach de mars 2020, l'effondrement de LUNA ou la faillite de FTX, pour voir ce qu'elles auraient encaissé.
Effet de levier: Emprunter pour prendre une position plus grande que son capital. Il amplifie les gains comme les pertes et peut conduire à la liquidation de la position.

Indicateurs techniques

RSI: Indicateur de dynamique compris entre 0 et 100. Au-dessus de 70, on parle souvent de surachat ; sous 30, de survente. C'est un repère, jamais un signal d'achat à lui seul.
MACD: Indicateur qui compare deux moyennes mobiles exponentielles pour repérer un changement de tendance. Un croisement haussier suggère un élan qui se renforce.
Moyenne mobile (SMA, EMA): Prix moyen sur une période donnée : elle lisse le bruit et fait ressortir la tendance. L'EMA donne plus de poids aux prix récents.
Golden cross: Croisement où une moyenne mobile courte (souvent 50 jours) passe au-dessus d'une longue (souvent 200 jours). Lu comme un signe de tendance haussière, avec un certain retard.
Bandes de Bollinger: Enveloppe tracée autour d'une moyenne mobile, à deux écarts-types. Elle montre si le prix est inhabituellement haut ou bas au regard de sa volatilité récente.
ATR (Average True Range): Amplitude moyenne des mouvements de prix sur une période. Elle sert à évaluer la volatilité et à placer des niveaux de risque cohérents.

Marché et données on-chain

On-chain: Se dit des données lues directement sur la blockchain : adresses actives, transferts, flux vers les plateformes. Elles montrent l'usage réel d'un réseau, pas seulement son prix.
Open interest: Valeur totale des contrats dérivés encore ouverts. Un open interest au plus haut signale beaucoup de levier dans le marché, donc des mouvements brusques plus probables.
Funding (taux de financement): Paiement périodique entre acheteurs et vendeurs sur les contrats perpétuels. Très positif, il indique que les acheteurs à levier dominent et que le marché est tendu.
MVRV: Rapport entre la valeur de marché d'un actif et sa valeur réalisée, c'est-à-dire le prix auquel chaque unité a bougé pour la dernière fois. Une valeur élevée signale des détenteurs en gros gain latent.
Dominance BTC: Part du bitcoin dans la capitalisation totale du marché crypto. Quand elle monte, c'est souvent au détriment des autres cryptomonnaies.
ETF spot: Fonds coté qui détient réellement le bitcoin ou l'ether. Ses entrées et sorties nettes servent d'indicateur de la demande institutionnelle.
Fear & Greed: Indice de sentiment de 0 (peur extrême) à 100 (avidité extrême) qui synthétise plusieurs mesures du comportement du marché.
Tokenomics: L'économie d'un actif : quantité émise, calendrier de déblocage, distribution, usages. Elle éclaire sa valeur sur le long terme.
MiCA: Règlement européen sur les marchés de crypto-actifs, qui encadre les émetteurs et les prestataires de services. Une bonne nouvelle réglementaire améliore la qualité d'une thèse, pas le moment d'entrer.

Mettez ces notions en pratique.

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Contenu à visée éducative. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs présentent un risque élevé pouvant aller jusqu'à la perte totale du capital.