MetenaCorrélation crypto : définition, lecture, exemple
Une mesure, entre −1 et 1, de la tendance de deux actifs à évoluer dans le même sens.
Définition
Le coefficient de corrélation compare les variations de deux actifs sur une période. À 1, ils montent et baissent ensemble. À 0, leurs mouvements n’ont pas de lien. À −1, ils évoluent en sens opposé.
Une corrélation varie avec la période mesurée et avec le régime de marché. En phase de stress, les corrélations entre cryptos se rapprochent de 1. Une corrélation calculée sur une période calme surestime donc la protection qu’offre un portefeuille.
Elle ne dit rien de l’ampleur des mouvements. Deux actifs peuvent être corrélés à 0,9 alors que l’un varie trois fois plus que l’autre. L’ampleur se lit dans la volatilité et dans le bêta.
Exemple chiffré
Sur 90 jours, une corrélation de 0,85 entre l’ether et le bitcoin signifie que les deux ont évolué dans le même sens la grande majorité du temps. Ajouter de l’ether à un portefeuille de bitcoin diversifie alors très peu.
Dans Metena
Metena calcule la corrélation entre vos positions et leur bêta par rapport au bitcoin. Le diagnostic examine aussi la corrélation de votre portefeuille avec les marchés traditionnels, dans le pilier Macro.
Être prévenu du lancementTermes liés
- Diversification
- Répartir son capital entre des actifs qui ne réagissent pas de la même façon, pour qu’une seule baisse n’emporte pas tout le portefeuille.
- Volatilité
- L’ampleur des variations de prix d’un actif. Une forte volatilité signifie de grands mouvements, à la hausse comme à la baisse.
- Dominance BTC
- Part du bitcoin dans la capitalisation totale du marché crypto. Quand elle monte, c’est souvent au détriment des autres cryptomonnaies.
- Ratio de Sharpe
- Le rendement rapporté à la volatilité subie. Plus il est élevé, plus le rendement a été obtenu avec des secousses modérées.
Mettez ces notions en pratique.
Écrivez votre stratégie en quelques minutes : Metena l’analyse quand vous le demandez et explique chaque terme en contexte.
Être prévenu du lancementContenu à visée éducative. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les crypto-actifs présentent un risque élevé pouvant aller jusqu’à la perte totale du capital.