Metenaالتراجع من القمة (Drawdown): تعريف ومثال
أكبر انخفاض، بالنسبة المئوية، بين قمة والقاع الذي يليها. يقيس ما يجب أن تكون قادرًا على تحمّله دون التخلي عن استراتيجيتك.
التعريف
يُحسب التراجع دائمًا انطلاقًا من أعلى قيمة بلغها السعر حتى تلك اللحظة. إذا ارتفعت محفظة إلى 10,000 دولار ثم عادت إلى 6,000 دولار، فإن تراجعها يبلغ −40%، حتى لو بقيت فوق سعر الشراء.
أقصى تراجع (max drawdown) هو أعمق هذه الهبوطات خلال فترة معيّنة. وهو أكثر مقاييس المخاطر وضوحًا: فهو يبيّن مقدار رأس المال الذي كنت ستراه يتبخّر في أسوأ لحظة لو دخلت عند القمة.
الخروج من الحفرة أصعب من السقوط فيها. بعد هبوط بنسبة 50% يلزم ارتفاع بنسبة 100% للعودة إلى نقطة البداية، وبعد هبوط بنسبة 83% يلزم ارتفاع بنسبة 495%.
كيف تقرأ الرسم البياني
في الأعلى، سعر البيتكوين على مقياس لوغاريتمي: المسافة العمودية نفسها تمثّل التغيّر النسبي نفسه، سواء كان السعر 4,000 دولار أو 100,000 دولار.
في الأسفل، الهبوط مقارنةً بالقمة السابقة. يلامس المنحنى 0% عند كل رقم قياسي جديد، ثم يهبط حتى القاع التالي. أعمق ثلاثة قيعان مُعلَّمة بتاريخها.
مثال بالأرقام
المستثمر الذي دخل عند قمة 16 ديسمبر 2017 (19,103 دولارات عند الإغلاق) رأى مركزه ينخفض إلى 3,212 دولارًا في 15 ديسمبر 2018، أي −83%. ومن دخل في 8 نوفمبر 2021 (67,526 دولارًا) نزل إلى 15,781 دولارًا في 21 نوفمبر 2022، أي −77%. في 7 أكتوبر 2026، يتداول البيتكوين عند 83,322 دولارًا، أي أقل من قمته بنسبة 33%.
في Metena
تحسب Metena تراجع مراكزك الفعلية من دون أثر سحوباتك، وتطلب منك أن تحدّد في استراتيجيتك أقصى هبوط تقبله. ثم يتحقّق التشخيص من صمود قواعدك أمام القيعان التاريخية.
أبلغني عند الإطلاقمصطلحات ذات صلة
- التقلب
- مدى تذبذب سعر أصل ما. التقلب المرتفع يعني حركات كبيرة، صعودًا وهبوطًا.
- الاختبار الرجعي (Backtest)
- إعادة تشغيل استراتيجية على بيانات ماضية لقياس ما كانت ستحققه. مفيد لاختبار القواعد، لكن الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.
- اختبار التحمّل
- محاكاة قواعدك خلال صدمة تاريخية، مثل انهيار مارس 2020 أو سقوط LUNA أو إفلاس FTX، لترى ما كانت ستتحمله.
- نسبة شارب
- العائد مقارنةً بالتقلب الذي تحمّلته. كلما ارتفعت، كان العائد أكثر تحقّقًا بتقلبات معتدلة.
أدلة ذات صلة
- متوسط تكلفة الدولار على البيتكوين: ماذا تُظهر سبع سنوات من البيانات
- استثمار مبلغ ثابت في البيتكوين كل أسبوع: نتائج حقيقية منذ 2019، ومقارنة بالشراء دفعة واحدة، وأسوأ توقيت للبدء، ومتوسط سعر الشراء.
- كيف تقرأ اختبارًا تاريخيًا للعملات المشفرة من دون أن تُخدع
- العائد، وأقصى تراجع، والإفراط في الملاءمة، ومحاكاة مونت كارلو: كيف تقرأ نتائج الاختبار التاريخي لاستراتيجية عملات مشفرة، مع أمثلة حقيقية على البيتكوين.
- إدارة مخاطر العملات المشفرة: حجم المركز والرافعة المالية والتصفية
- كم تستثمر في كل مركز، وما الذي تغيّره الرافعة المالية فعلًا، ولماذا لا يحمي التنويع بين العملات المشفرة إلا قليلًا: أمثلة حقيقية على البيتكوين والإيثر.
طبّق هذه المفاهيم عمليًا.
اكتب استراتيجيتك في دقائق: تحللها Metena عندما تطلب وتشرح كل مصطلح في سياقه.
أبلغني عند الإطلاقمحتوى لأغراض تعليمية. لا يُعدّ نصيحة استثمارية. تنطوي الأصول الرقمية على مخاطر مرتفعة قد تصل إلى الخسارة الكاملة لرأس المال.