MetenaDCA en bitcoin: lo que muestran siete años de datos
El DCA consiste en comprar por el mismo importe a intervalos regulares, sea cual sea el precio. El método es fácil de aplicar; sus resultados, más difíciles de anticipar. Esta guía usa precios reales de bitcoin desde 2017 para responder a cuatro preguntas: qué dio un DCA, si supera a una compra única, cuánto vale un DCA empezado en el peor momento y qué pasa con el precio medio.
Lo que dio un DCA de 100 $ a la semana desde 2019
Tomemos una compra de 100 $ de bitcoin cada 7 días, al precio de cierre, desde el 1 de enero de 2019. El 7 de octubre de 2026 suman 406 compras y 40 600 $ aportados. Los bitcoins acumulados valen entonces 172 281 $.
El camino no fue regular. El 12 de marzo de 2020, tras catorce meses de compras, los 6300 $ aportados valían solo 4599 $: −27 %. Un inversor que hubiera parado ese día habría registrado una pérdida. Quien siguió compró en el mínimo del periodo.
DCA o compra única: ¿cuál gana?
La pregunta se repite a menudo. Para responderla, comparemos dos formas de invertir 12 000 $: todo el primer día, o 1000 $ al mes durante doce meses. Se mide el resultado de cada una dos años después de empezar, para cada mes de inicio posible entre septiembre de 2017 y octubre de 2024: 86 casos.
La compra única gana en el 63 % de los casos. Es lo esperable en un activo que ha subido mucho: el dinero invertido antes aprovecha la subida durante más tiempo. Pero la diferencia cambia de signo según el momento. Empezando en marzo de 2021, la compra única pierde un 52 % en dos años y el DCA un 49 %. Empezando en enero de 2021, es el DCA el que más pierde (−62 % frente a −43 %), porque siguió comprando durante la subida hasta el máximo de noviembre.
En el conjunto de inicios, ambos métodos terminan en pérdidas a los dos años en uno de cada cuatro casos aproximadamente. El DCA no elimina el riesgo de mercado. Reparte el momento de entrada y hace soportable la decisión: no tienes que elegir un día.
Empezar en el peor momento
El escenario más temido es empezar justo antes de una larga caída. El 8 de noviembre de 2021, bitcoin cierra en su máximo del ciclo, 67 526 $. Un DCA de 100 $ a la semana empezado ese día atravesó toda la caída de 2022.
El 18 de junio de 2022, esa cartera valía un 53 % menos que el capital aportado. No volvió a superarlo hasta el 17 de marzo de 2023, y estuvo en pérdidas 498 días en total. El 7 de octubre de 2026, los 25 700 $ aportados valen 50 229 $.
Es el punto que más preparación exige: un DCA bien elegido puede pasar año y medio bajo el agua. Si no sabes de antemano qué harás durante ese periodo, la estrategia corre el riesgo de detenerse en el peor momento.
El precio medio de compra
Cada compra se hace a un precio distinto. El precio medio es el capital aportado dividido por el número de bitcoins acumulados. Con un importe fijo, se compran más unidades cuando el precio está bajo, lo que tira de ese precio medio hacia abajo.
Para el DCA empezado en enero de 2019, el precio medio es de 19 636 $ el 7 de octubre de 2026, con un precio de mercado de 83 322 $. El precio solo ha estado por debajo de ese precio medio 54 días, la última vez el 31 de marzo de 2020. Cuanto más dura un DCA, más despacio se mueve su precio medio: cada nueva compra pesa menos en la media.
Tres errores que anulan el interés de un DCA
El primero es interrumpir las compras durante una caída. Es durante una caída cuando el importe fijo compra más unidades y el precio medio de compra baja más deprisa.
El segundo es aumentar el importe después de una fuerte subida, cuando la confianza está en su punto más alto. El DCA se convierte entonces en una compra concentrada cerca de los máximos. Si el importe tiene que cambiar, que sea según una regla escrita, por ejemplo una revisión una vez al año.
El tercero es olvidar las comisiones. En una compra de 25 $, una comisión mínima de 1 $ cuesta un 4 % cada vez. Una compra mensual más grande suele salir más barata que una compra semanal más pequeña, con un resultado muy parecido.
Un DCA no dice cuándo vender
El DCA resuelve la entrada y deja abierta la salida. Sin regla de venta, la posición crece hasta superar el peso previsto en la cartera, y la cuestión de vender se plantea en el peor momento: después de una fuerte subida, o en plena caída.
Dos reglas completan un DCA. Los tramos de toma de ganancias venden una fracción de la posición en niveles fijados de antemano. Un tope detiene las compras cuando el activo ya tiene el peso deseado en la cartera.
Lo que hay que decidir antes de empezar
Un DCA se resume en tres parámetros: importe, frecuencia y duración. El importe debe poder mantenerse durante una caída de varios meses sin tocar tu ahorro de emergencia. La frecuencia cambia poco el resultado a varios años: semanal o mensual, la diferencia es pequeña frente a los movimientos del mercado.
Las decisiones más delicadas son las condiciones para parar o cambiar. Parar si la tesis queda invalidada es una regla. Parar porque la cartera está en −40 % es otra, que a menudo equivale a vender en el mínimo. Ambas merecen escribirse antes de la primera compra, no durante la caída.
Estas cifras son resultados pasados, sin comisiones ni impuestos. Describen lo que dio un método en un activo concreto, no lo que dará.
En Metena
En Metena, una estrategia DCA se escribe con su importe, su frecuencia y sus condiciones de parada. El backtest reproduce esas reglas sobre el histórico y muestra los periodos en que la cartera quedó por debajo del capital aportado.
Avísame del lanzamientoTérminos del glosario
- DCA (Dollar-Cost Averaging)
- Invertir un importe fijo a intervalos regulares, por ejemplo cada semana, sea cual sea el precio. Suaviza el precio de entrada y evita buscar el «momento perfecto».
- Pérdida máxima (drawdown)
- La mayor caída, en porcentaje, entre un máximo y el mínimo que sigue. Mide lo que hay que ser capaz de soportar sin abandonar la estrategia.
- Tesis
- Tu razón para invertir, por escrito: por qué compras, en qué horizonte y qué debe ocurrir para que tengas razón. Una tesis clara evita improvisar cuando el mercado se mueve.
- Condición de invalidación
- El hecho concreto que demostraría que tu tesis es errónea y activa tu salida, por ejemplo «salgo si BTC cierra dos semanas por debajo de 20 000 $». Escribirla de antemano evita racionalizarla después.
- Backtest
- Reproducir una estrategia con datos pasados para medir lo que habría dado. Útil para probar reglas, pero el pasado no predice el futuro.
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Pon estas nociones en práctica.
Escribe tu estrategia en unos minutos: Metena la analiza cuando lo pides y explica cada término en contexto.
Avísame del lanzamientoContenido con fines educativos. No constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos presentan un riesgo elevado que puede llegar a la pérdida total del capital.