MetenaDCA em bitcoin: o que sete anos de dados mostram
O DCA é comprar o mesmo valor em intervalos regulares, qualquer que seja o preço. O método é simples de aplicar; os resultados, mais difíceis de prever. Este guia usa preços reais do bitcoin desde 2017 para responder a quatro perguntas: o que um DCA rendeu, se ele supera uma compra única, quanto vale um DCA começado no pior momento e o que acontece com o preço médio.
O que rendeu um DCA de US$ 100 por semana desde 2019
Considere uma compra de US$ 100 em bitcoin a cada 7 dias, no preço de fechamento, a partir de 1º de janeiro de 2019. Em 7 de outubro de 2026, são 406 compras e US$ 40.600 aportados. Os bitcoins acumulados valem então US$ 172.281.
O caminho não foi regular. Em 12 de março de 2020, depois de catorze meses de compras, os US$ 6.300 aportados valiam só US$ 4.599: −27%. Quem tivesse parado naquele dia teria realizado prejuízo. Quem continuou comprou na mínima do período.
DCA ou compra única: qual ganha?
A pergunta aparece com frequência. Para respondê-la, compare duas formas de investir US$ 12.000: tudo no primeiro dia, ou US$ 1.000 por mês durante doze meses. O resultado de cada uma é medido dois anos depois do início, para cada mês de início possível entre setembro de 2017 e outubro de 2024: 86 casos.
A compra única ganha em 63% dos casos. É o esperado em um ativo que subiu muito: o dinheiro investido antes aproveita a alta por mais tempo. Mas a diferença muda de lado conforme o momento. Começando em março de 2021, a compra única perde 52% em dois anos e o DCA, 49%. Começando em janeiro de 2021, é o DCA que mais perde (−62% contra −43%), porque continuou comprando durante a subida até o topo de novembro.
No conjunto dos inícios, os dois métodos terminam no prejuízo após dois anos em cerca de um caso a cada quatro. O DCA não elimina o risco de mercado. Ele distribui o momento de entrada e torna a decisão suportável: não é preciso escolher um dia.
Começar no pior momento
O cenário mais temido é começar logo antes de uma longa queda. Em 8 de novembro de 2021, o bitcoin fecha no topo do ciclo, US$ 67.526. Um DCA de US$ 100 por semana começado nesse dia atravessou toda a queda de 2022.
Em 18 de junho de 2022, essa carteira valia 53% menos que o capital aportado. Ela só voltou para cima em 17 de março de 2023 e ficou no prejuízo por 498 dias no total. Em 7 de outubro de 2026, os US$ 25.700 aportados valem US$ 50.229.
É o ponto que exige mais preparo: um DCA bem escolhido pode passar um ano e meio no vermelho. Se você não sabe de antemão o que vai fazer nesse período, a estratégia corre o risco de parar no pior momento.
O preço médio
Cada compra acontece a um preço diferente. O preço médio é o capital aportado dividido pelo número de bitcoins acumulados. Com um valor fixo, você compra mais unidades quando o preço está baixo, o que puxa esse preço médio para baixo.
Para o DCA começado em janeiro de 2019, o preço médio é de US$ 19.636 em 7 de outubro de 2026, com o bitcoin a US$ 83.322. O preço ficou abaixo desse preço médio em apenas 54 dias, a última vez em 31 de março de 2020. Quanto mais dura um DCA, mais devagar o preço médio se move: cada nova compra pesa menos na média.
Três erros que anulam a vantagem de um DCA
O primeiro é interromper as compras durante uma queda. É durante uma queda que o valor fixo compra mais unidades e que o preço médio desce mais rápido.
O segundo é aumentar o valor depois de uma alta forte, quando a confiança está no auge. O DCA vira então uma compra concentrada perto dos topos. Se o valor precisar mudar, que seja por uma regra escrita, por exemplo uma revisão uma vez por ano.
O terceiro é esquecer as taxas. Em uma compra de US$ 25, uma taxa mínima de US$ 1 custa 4% a cada vez. Uma compra mensal maior costuma sair mais barata que uma compra semanal menor, com um resultado muito parecido.
Um DCA não diz quando vender
O DCA resolve a entrada e deixa a saída em aberto. Sem regra de venda, a posição cresce até passar da fatia prevista na carteira, e a questão de vender surge no pior momento: depois de uma alta forte, ou em plena queda.
Duas regras completam um DCA. Patamares de realização de lucro vendem uma fração da posição em níveis definidos de antemão. Um teto interrompe as compras quando o ativo já pesa a fatia desejada na carteira.
O que decidir antes de começar
Um DCA se resume a três parâmetros: valor, frequência e duração. O valor precisa ser mantido durante uma queda de vários meses sem mexer na reserva de emergência. A frequência muda pouco o resultado em vários anos: semanal ou mensal, a diferença é pequena diante dos movimentos do mercado.
As decisões mais delicadas são as condições de parada e de mudança. Parar se a tese for invalidada é uma regra. Parar porque a carteira está em −40% é outra, que muitas vezes significa vender no fundo. As duas merecem ser escritas antes da primeira compra, não durante a queda.
Esses números são resultados passados, sem taxas nem impostos. Eles descrevem o que um método rendeu em um ativo específico, não o que vai render.
Na Metena
Na Metena, uma estratégia de DCA é escrita com o valor, a frequência e as condições de parada. O backtest reproduz essas regras no histórico e mostra os períodos em que a carteira ficou abaixo do capital aportado.
Avise-me no lançamentoTermos do glossário
- DCA (Dollar-Cost Averaging)
- Investir um valor fixo em intervalos regulares, por exemplo toda semana, seja qual for o preço. Suaviza o preço de entrada e evita ficar procurando o «momento certo».
- Perda máxima (drawdown)
- A maior queda, em porcentagem, entre um topo e o fundo seguinte. Mede o que é preciso aguentar sem abandonar a estratégia.
- Tese
- Seu motivo para investir, por escrito: por que você compra, em qual horizonte e o que precisa acontecer para você estar certo. Uma tese clara evita improvisar quando o mercado se mexe.
- Condição de invalidação
- O fato preciso que provaria que sua tese está errada e aciona sua saída, por exemplo «saio se o BTC fechar duas semanas abaixo de $ 20.000». Escrevê-la antes evita racionalizá-la depois.
- Backtest
- Reproduzir uma estratégia com dados passados para medir o que ela teria rendido. Útil para testar regras, mas o passado não prevê o futuro.
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Coloque esses conceitos em prática.
Escreva sua estratégia em poucos minutos: a Metena a analisa quando você pede e explica cada termo em contexto.
Avise-me no lançamentoConteúdo de caráter educativo. Não constitui recomendação de investimento. Criptoativos apresentam alto risco, que pode chegar à perda total do capital.