Glossário de investimento em cripto

Cada termo que você encontra na Metena, explicado de forma simples. Não é preciso ser especialista: o objetivo é que você entenda o que está lendo antes de decidir.

Última atualização: outubro de 2026

Gráfico do drawdown do bitcoin de 2017 a 2026: preço em escala logarítmica em cima, queda desde o topo embaixo, com fundos de −83% em dezembro de 2018, −77% em novembro de 2022 e −53% em julho de 2021. — Perda máxima (drawdown)Ler o verbete

Sua estratégia

Tese: Seu motivo para investir, por escrito: por que você compra, em qual horizonte e o que precisa acontecer para você estar certo. Uma tese clara evita improvisar quando o mercado se mexe.
Constituição: Na Metena, o conjunto das suas regras escritas com a cabeça fria: tese, regras de ação, condições de invalidação e gestão do capital. Releia no dia em que cumpri-la ficar difícil.
Condição de invalidação: O fato preciso que provaria que sua tese está errada e aciona sua saída, por exemplo «saio se o BTC fechar duas semanas abaixo de $ 20.000». Escrevê-la antes evita racionalizá-la depois.
Pontuação de saúde: Uma nota de 0 a 100 que resume a solidez da sua estratégia, calculada a partir de oito pilares ponderados. Ela é lida pilar por pilar. Não é uma previsão de preço.
DCA (Dollar-Cost Averaging): Investir um valor fixo em intervalos regulares, por exemplo toda semana, seja qual for o preço. Suaviza o preço de entrada e evita ficar procurando o «momento certo».
Rebalanceamento: Ajustar a carteira para voltar à distribuição prevista quando uma posição subiu ou caiu demais em relação às outras.
Gestão do capital (money management): A gestão do tamanho das suas posições e da sua exposição: quanto arriscar por posição, qual reserva manter, quais limites nunca ultrapassar.
Stablecoin: Criptoativo criado para manter um valor estável, geralmente atrelado a uma moeda como o dólar. Muito usado como reserva para não ficar 100% investido.
Alocação de ativos: A divisão do seu capital entre vários ativos, expressa em percentuais-alvo.
Diversificação: Dividir o capital entre ativos que não reagem da mesma forma, para que uma única queda não leve a carteira inteira.
Preço médio (PM): O preço médio pelo qual você comprou um ativo, taxas incluídas. Acima desse preço, a posição está no lucro.
Stop-loss: Um nível de preço definido de antemão, abaixo do qual você vende para limitar a perda em uma posição.
Realização de lucro (take-profit): Um nível de preço definido de antemão, no qual você vende toda uma posição vencedora ou parte dela.

Backtest e risco

Backtest: Reproduzir uma estratégia com dados passados para medir o que ela teria rendido. Útil para testar regras, mas o passado não prevê o futuro.
Perda máxima (drawdown): A maior queda, em porcentagem, entre um topo e o fundo seguinte. Mede o que é preciso aguentar sem abandonar a estratégia.
Índice de Sharpe: O retorno em relação à volatilidade enfrentada. Quanto mais alto, mais o retorno foi obtido com oscilações moderadas.
Volatilidade: A amplitude das variações de preço de um ativo. Uma volatilidade alta significa grandes movimentos, tanto para cima quanto para baixo.
Simulação de Monte Carlo: Método que gera milhares de trajetórias possíveis a partir das suas regras, para mostrar a faixa de resultados em vez de um único cenário. Cada trajetória é um futuro possível, não uma previsão.
Percentil (p5, p95): O percentil 5 é o valor abaixo do qual ficam 5% dos cenários simulados; o 95, aquele que só 5% ultrapassam. Eles delimitam os cenários pessimista e otimista.
Teste de estresse: Simulação das suas regras durante um choque histórico, como a queda de março de 2020, o colapso da LUNA ou a falência da FTX, para ver o que elas teriam aguentado.
Alavancagem: Pegar dinheiro emprestado para abrir uma posição maior que o próprio capital. Amplifica tanto os ganhos quanto as perdas e pode levar à liquidação da posição.
Correlação: Uma medida, entre −1 e 1, da tendência de dois ativos a se moverem na mesma direção.
Relação risco/retorno: A relação entre o que uma posição pode fazer você perder, até o stop, e o que ela pode fazer você ganhar, até o alvo.

Indicadores técnicos

RSI: Indicador de momentum entre 0 e 100. Acima de 70 costuma-se falar em sobrecompra; abaixo de 30, em sobrevenda. É uma referência, nunca um sinal de compra por si só.
MACD: Indicador que compara duas médias móveis exponenciais para detectar uma mudança de tendência. Um cruzamento de alta sugere um impulso que se fortalece.
Média móvel (SMA, EMA): Preço médio em um período: suaviza o ruído e destaca a tendência. A EMA dá mais peso aos preços recentes.
Golden cross: Cruzamento em que uma média móvel curta (geralmente de 50 dias) passa acima de uma longa (geralmente de 200 dias). Lido como sinal de tendência de alta, com certo atraso.
Bandas de Bollinger: Faixa traçada em torno de uma média móvel, a dois desvios-padrão. Mostra se o preço está anormalmente alto ou baixo em relação à volatilidade recente.
ATR (Average True Range): Amplitude média dos movimentos de preço em um período. Serve para avaliar a volatilidade e definir níveis de risco coerentes.

Mercado e dados on-chain

On-chain: Diz-se dos dados lidos diretamente na blockchain: endereços ativos, transferências, fluxos para as corretoras. Mostram o uso real de uma rede, não apenas seu preço.
Open interest: Valor total dos contratos de derivativos ainda em aberto. Um open interest recorde indica muita alavancagem no mercado e, portanto, movimentos bruscos mais prováveis.
Funding (taxa de financiamento): Pagamento periódico entre compradores e vendedores nos contratos perpétuos. Muito positivo, indica que os compradores alavancados dominam e que o mercado está tensionado.
MVRV: Relação entre o valor de mercado de um ativo e seu valor realizado, ou seja, o preço em que cada unidade se moveu pela última vez. Um valor alto indica detentores com grandes ganhos não realizados.
Dominância do BTC: Participação do bitcoin na capitalização total do mercado cripto. Quando sobe, muitas vezes é em detrimento das outras criptomoedas.
ETF spot: Fundo negociado em bolsa que detém de fato bitcoin ou ether. Suas entradas e saídas líquidas servem de indicador da demanda institucional.
Fear & Greed: Índice de sentimento de 0 (medo extremo) a 100 (ganância extrema) que reúne várias medidas do comportamento do mercado.
Tokenomics: A economia de um ativo: quantidade emitida, cronograma de desbloqueio, distribuição, usos. Ajuda a entender seu valor no longo prazo.
MiCA: Regulamento europeu sobre os mercados de criptoativos, que regula emissores e prestadores de serviços. Uma boa notícia regulatória melhora a qualidade de uma tese, não o momento de entrar.

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Coloque esses conceitos em prática.

Escreva sua estratégia: a Metena a analisa quando você pede e explica cada termo em contexto.

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Conteúdo de caráter educativo. Não constitui recomendação de investimento. Criptoativos apresentam alto risco, que pode chegar à perda total do capital.